VTIに各種の債券ETFを組み合わせて利回り向上を検証してみた

 VTIに各種の債券ETFを組み合わせて利回り向上を検証してみた

TLTを必ずポートフォリオに加えているのは、
「ポートフォリオ全体でのクッション効果」のため。


とは言え、BND、AGG、ましてやVTCなんかの利回りには及ばない低金利状況下。

その低利回りを、少し改善出来るかを調べてみた。

ま、あくまでネタ的にだけど。

前提条件は下記の通り。

1. 株式、債券それぞれ最大で50%とする。
2. 株式はVTI一択とする。
3. 長期国債TLTの割合は、債券内で70%を目処とした。（クッション効果が目的）

上記の条件で、現在のポートフォリオ（VTI 50%＋TLT 50%）と比較してみた。

選んだのは、

• CWB（コンバーチブル債券ETF）
• PFF  （優先証券ETF）
• IEF   （アメリカ中期国債ETF）

利回り優先のETFが上2つ、IEFを入れたのは「レイダリオ・オールウェザー風味」の結果が知りたかったから。

今回も同様に下記のサイトでチェック。

Portfolio Visualizer

結果は以下の通り。

ETF Launch の都合上、2009年5月からしかデータがないので少しサンプル数少な過ぎるね。
まぁ一つの参考にはなるけど。

• コンバーチブル債券ETFと優先証券ETFを組み入れてもSTDEVやSharp Ratioの改善は余り見られない。
• 長期国債ETFに中期国債ETFを組み入れると、長期国債ETFのみよりSTDEVやSharp Ratioに若干改善が見られる。
• いずれも株式だけ保有よりも当然だが、ブレは抑えられる。

　　 結論　:   長期国債に中期国債を組み合わせるとポートフォリオが安定する傾向が
　　　　　　 ある。
　　　　　　 コンバーチブル債券や優先証券ではその傾向は見られず、長期国債のみ
　　　　　　 の方が、資産の安定度ではむしろ良い結果だった。
　　　　　　 ※ただし、留意点はデータ年数が10年余りなので少な過ぎる。